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제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 1일 (현지시간) 워싱턴 연준에서 기준 금리를 또 동결한 FOMC 정례 회의 직후 기자회견을 갖고 “최근 몇 달 동안 장기 채권 수익률 상승으로 금융 여건이 긴축됐다”고 밝히고 있다. 2023.11.2 ⓒ 로이터=뉴스1 ⓒ News1 우동명 기자
(서울=뉴스1) 신기림 기자 = 미국 중앙은행 연방준비제도(연준)가 기준금리 인하 시점에 대해 어떤 단서를 제공할지 관심이 집중된다.
미국 경제가 예상보다 강력한 성장세를 확인하며 금리인하가 시장의 기대보다 늦어질 수 있다는 전망이 있는가 하면 채권 시장에서는 다가오는 연준의 금리인하에 대비하는 모습도 포착됐다.
◇"경제위험 신호 없다…선택폭 넓어져"
연준은 미국 경제 호조로 인해 기준 금리 인하에 여유를 가질 수 있다고 파이낸셜타임스(FT)가 29일(현지시간) 보도했다. 연준은 금리를 너무 빨리 인하해 물가 상승압력이 반등할 위험을 가장 우려한다. 연준이 인플레이션을 통제됐다고 확신하기 전까지 기다릴 수 있는 여지도 커졌다. 미국 경제가 예상보다 강력한 회복력을 지속하고 있기 때문이다.
금리가 23년 만에 최고인 5.25~5.5%로 고공행진 중이지만 미국 경제는 강력한 성장을 입증했고 인플레이션은 계속해서 내려 오고 있다. 지난해 초만 해도 거의 모두가 전망했던 경기 침체는 발생하지 않았다.
연준 관리 출신인 크리슈나 구하 에버코어 ISI 애널리스트는 "연초 이후 데이터에서 경제가 위험에 처했다는 신호는 없다"며 "정책 결정자들이 언제 움직일지를 선택할 수 있는 폭은 넓다"고 말했다.
하지만 재앙적 수준의 침체가 발생하지 않는 한 연준은 금리인하가 임박했다면 시장이 채비를 할 수 있도록 미리 알리고 싶을 것이라고 FT는 예상했다. 연준이 3월 금리 인하를 계획하고 있다면 새해 첫 회의가 열리는 1월30~31일 제롬 파월 연준 의장으로부터 명확한 단서를 얻을 것이라고 구하 애널리스트는 밝혔다. 그는 첫 금리인하 시점을 5월이나 6월이 가장 유력하다고 전망했다.
또 3월 회의 전에는 1월 개인소비지출(PCE) 인플레이션 보고서와 두 건의 소비자물가지수(CPI) 보고서가 나온다. 계절적 조정이 12월 인플레이션에 어느 정도 영향을 끼쳤는지 보여주는 수청치도 나온다. 모건스탠리의 세스 카펜터 전략가는 "데이터의 흐름이 매우 중요해질 것"이라고 말했다.
◇미국 10년 국채베팅 확대…"5% 넘길 가능성 희박"
로이터는 채권 시장이 다가오는 연준의 금리인하에 대비중이라고 전했다. 로이터에 따르면 연준의 통화정책 결정회의 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 포트폴리오 매니저들은 장기물 미국 국채에 대한 베팅을 늘렸다. 연준이 금리인하에 나서면 미국 국채수익률(금리)이 하락할 것이라는 기대감을 반영한 것이라고 로이터는 설명했다. 경기가 둔화하면 장기 채권은 수익이 다른 자산을 웃도는 경향이 있다.
지난달 FOMC 회의에서 금리인하 논의가 있었다는 점을 감안하면 이번 회의에서 비둘기파적(완화적) 어조가 높아질 가능성을 채권 시장은 염두에 놓고 있다.
뉴욕 모건스탠리의 구닛 딩그 미국 금리 전략가는 이번 회의에서 연준이 완화 편향에 대해 더 많이 이야기할 수 있다고 전망했다. 그는 "유일한 질문은 금리인하가 얼마나 빨리 시작되고 얼마나 빨리 떨어질 것인지"라고 덧붙였다.
금리선물 시장의 인하 베팅은 더 공격적이다. 로이터에 따르면 선물 시장은 올해 금리가 25bp(1bp=0.01%p)씩 5번 인하될 것으로 예상하고 있다. 4월 30일~5월 1일 회의에서 첫번째 금리인하 확률은 91% 수준이다. 3월 19~20일 회의에서 인하 확률은 50% 미만으로 3주 전의 80%에서 크게 후퇴했다.
이코노미스트들은 최근 로이터 설문에서 연준이 2024년 2분기까지 기다렸다가 금리를 인하할 가능성을 높게 봤다. 이코노미스트들이 예상한 첫 금리인하 시점은 6월 11~12일 회의다.
미국 10년물 국채 수익률은 지난달 연준 회의 이후 실제로 약 8bp 상승해 투자자들이 국채를 매수할 수 있는 여지가 생겼다. 29일 기준 10년물 수익률은 4.10% 수준이다.
쏜버그의 클링겔호퍼는 10년 만기 국채 수익률 4% 이상은 투자자들에게 매력적인 진입점이라고 말했다. 그는 "5%를 다시 볼 가능성은 낮다"며 "10년 만기 국채 수익률이 5%를 넘으려면 경기 침체가 오지 않거나 연준이 향후 10년 동안 금리 인하를 하지 않는다고 믿어야 하는데 두 가지 모두 가능성이 희박한 시나리오"라고 덧붙였다.
지금부턴 미국연준은 더이상 세계경제를 혼란시키는 행위는 하지 않을것이다 연준은 앞으로 미국중앙은행의 품위를 지키려 할꺼다 이미 2021년 급속한 금리인상으로 신흥국들은 거의다 디폴트 상태다 목적을 달성한 연준은 이제 시장이 원하는데로 해줄거다 문제는 전쟁인데 국지전과 분쟁이 금리인하의 효과를 상쇄시킬거다 그리고 무디스가 출동 할거다 국가신용등급은 금리인상 이상의 효과가 있다 바로 은행충당금인상과 스트레스DSR 위험가산금리가 진짜 금리가 될것이다
한국도 최대한 빨리 금을 집중적으로 보유량을 늘리면서 미달러결제시스템에서 벗어나지 않으면 내년 완전한 파산이 된다 생각해봐 미국으로 수출하는 데 미달러= 즉 미국의 폭증하는 부채를 받고 우리물품을 수출= 미국의 인플레이션수입을 하니 원화가 절상될 수 가 즉 가치가 상승할 수가 없다 다시말해서 미국의 부채가 폭증할 수록 우리수출이 미국으로 갈수록 결국 우리경제는 더욱 더 빠르게 망한다는 의미다 이미 미국의 부채는 월스트릿 모두가 인정하는 것처럼 감당할 수 없는 임계점을 넘겼다
경제호조인데 왜 예를 들어 미국상업용부동산의 무려 특히 미국경제의 심장인 뉴욕시 맨해튼의 공실율이 무려 +50%가 넘어가나? 그렇게 경제가 좋은 데 뉴욕시 중심이 오피스빌등들의 상상을 초월하게 폭증하는 공실율에 따른 아파트로 바꾸네 뭐네 하면서 불법이민자들이 중심가를 차지하면서 빠르게 슬럼화되고 있는 현실이 지금 미국이란거다 미국은 이미 완전히 파산한 나라다 증시가 상승하는 건 본질적으로 찍어낸미달러로인한것
미금리 오른다에 한표~
경기호조라하면 물가가 상승할 가능성이 높지 않은가. 근데 금리를 인하해?! 왜??? 보통 금리인하는 경기침체나 침체로 갈 가능성이 높을때 쓰는 금융정책인데 금리인하를 한다는게 이해가 안됨.
경제과열성장->인플레발생->금리인상->경제하락->인플레소멸->금리인하 이것이 일반적인 인플레 관련 상황인데 이번의 경우에는 코로나여파로 경제과열성장 없었슴->중국의 공급망교란->인플레발생->인플레 원인제거를 위한 미국의 공급망 재편->보조책으로 금리인상->중국경제 폭망->인플레소멸이라는 특수한 상황이 진행되었기 때문에 여전히 미국의 경제가 하락하지 않고 튼튼해도 시기가 언제냐가 문제지 100% 금리인하 한다 첫 금리 인하 시기는 4월~ 6월 사이
